據(jù)彭博社報道，三星電子公司利潤因半導(dǎo)體需求大幅下滑而大幅下滑，同時警告稱智能手機(jī)和存儲芯片的持續(xù)疲軟。

韓國[敏感詞]的公司一直在努力應(yīng)對內(nèi)存價格的歷史性暴跌，因為消費者在利率和通貨膨脹飆升的情況下減少了對小工具的購買。庫存堆積如山，迫使價格出現(xiàn)兩位數(shù)的下滑，從而加劇了虧損。

該公司周二在一份新聞稿中表示：“由于全球經(jīng)濟(jì)放緩導(dǎo)致需求疲軟，第四季度商業(yè)環(huán)境顯著惡化，”并補充說，在半導(dǎo)體業(yè)務(wù)方面，預(yù)計[敏感詞]季度工廠使用率下降，盈利下降四分之一。

這家為蘋果公司的 iPhone提供顯示器和半導(dǎo)體的全球[敏感詞]內(nèi)存芯片制造商表示，隨著客戶尋求具有更多存儲空間的小工具，它認(rèn)為“下半年移動需求可能會復(fù)蘇”。這家 Galaxy 設(shè)備制造商表示，受大眾市場手機(jī)的拖累，智能手機(jī)市場需求可能會在 2023 年收縮。

在截至 12 月的三個月中，由于客戶繼續(xù)處理成堆的庫存，三星關(guān)鍵芯片部門的利潤暴跌 97% 至 2700 億韓元（2.2 億美元）。營業(yè)收入為 4.3 萬億韓元，低于分析師平均預(yù)期的 5.8 萬億韓元。

凈收入為 23.5 萬億韓元，好于預(yù)期，這要歸功于當(dāng)?shù)囟惙ㄗ兏械囊豁椧淮涡皂椖?，該項目并不意味著退稅?/span>

消息公布后，三星股價在早盤交易中下跌多達(dá) 1.3%。韓國內(nèi)存制造商SK 海力士公司下跌 1.1%。

由于烏克蘭戰(zhàn)爭、歷史性通貨膨脹以及對中國的芯片出口限制，該行業(yè)正在遭受半導(dǎo)體需求的急劇下降，緊接著該行業(yè)為滿足大流行病需求而進(jìn)行的[敏感詞]產(chǎn)能提升之一。

高盛 (Goldman Sachs) 分析師 Giuni Lee 在周二的公告發(fā)布前給投資者的一份報告中表示，內(nèi)存定價可能會在 2023 年上半年繼續(xù)下降。“我們預(yù)計從 2023 年[敏感詞]季度開始，該公司的 DRAM 和 NAND 都將出現(xiàn)虧損。”

這家為蘋果公司的 iPhone提供顯示器和芯片的全球[敏感詞]內(nèi)存芯片制造商正面臨著改變方向、降低產(chǎn)量和資本支出的壓力。

美國內(nèi)存制造商美光科技公司表示，將削減新廠房和設(shè)備的開支，并削減產(chǎn)量。韓國芯片制造商SK Hynix Inc.也縮減了投資和產(chǎn)量，而日本的Kioxia Holdings Corp.表示將減產(chǎn) 30%。據(jù)彭博社報道，制造 NAND 的鎧俠正在與美國生產(chǎn)合作伙伴西部數(shù)據(jù)公司進(jìn)行合并談判。

三星的收益來自科技行業(yè)其他領(lǐng)域的悲觀預(yù)測。英特爾公司表示，它正準(zhǔn)備迎接歷史上最糟糕的季度之一，而微軟公司表示，盡管其利潤超過了分析師的預(yù)期，但它正在裁員 10,000 人。

以繁榮與蕭條周期而聞名的存儲芯片行業(yè)已經(jīng)改變了方式。更嚴(yán)格的管理和產(chǎn)品的新市場——包括 5G 技術(shù)和云服務(wù)——相結(jié)合，將確保公司實現(xiàn)更可預(yù)測的收益。

然而，在內(nèi)存公司做出此類聲明后不到一年，這個價值 1600 億美元的行業(yè)正在遭受有史以來最嚴(yán)重的挫敗之一。倉庫中的芯片過剩，客戶減少訂單，產(chǎn)品價格暴跌。

“芯片行業(yè)認(rèn)為供應(yīng)商將擁有更好的控制權(quán)，”TrendForce 高級研究副總裁 Avril Wu 表示。“這次經(jīng)濟(jì)低迷證明每個人都錯了?！?/span>

這場[敏感詞]的危機(jī)不僅耗盡了行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者 SK 海力士和美光科技的現(xiàn)金，還動搖了它們的供應(yīng)商，削弱了依賴技術(shù)出口的亞洲經(jīng)濟(jì)體，并迫使僅存的少數(shù)內(nèi)存廠商結(jié)成聯(lián)盟甚至考慮合并。

這是該行業(yè)大流行銷售激增的迅速下滑，這是由購物者為家庭辦公室配備裝備并搶購電腦、平板電腦和智能手機(jī)所推動的?，F(xiàn)在，消費者和企業(yè)在應(yīng)對通貨膨脹和利率上升時都在推遲大筆采購。這些設(shè)備的制造商，即存儲芯片的主要買家，突然被庫存的組件困住了，不需要更多。

三星電子及其競爭對手已經(jīng)在他們生產(chǎn)的每一塊芯片上都在虧損。他們今年的集體經(jīng)營虧損預(yù)計將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 50 億美元。庫存——內(nèi)存芯片需求的一個關(guān)鍵指標(biāo)——增加了兩倍多，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，達(dá)到三到四個月的供應(yīng)量。

三星似乎是[敏感詞]一家相對毫發(fā)無損的公司，這要歸功于其龐大且多元化的業(yè)務(wù)，但即使是這家韓國巨頭的半導(dǎo)體部門也面臨虧損。本周公司公布季度收益時，投資者將感受到損失。

該行業(yè)正遭受著一系列獨特情況的影響——大流行病的后遺癥、烏克蘭戰(zhàn)爭、歷史性通脹和供應(yīng)鏈中斷——這使得經(jīng)濟(jì)衰退比正常的周期性衰退嚴(yán)重得多。

美光是最后一家美國存儲芯片制造商，它對需求的暴跌做出了積極的反應(yīng)。該公司上月底表示，除了減產(chǎn)外，還將削減新廠房和設(shè)備的預(yù)算。該公司首席執(zhí)行官 Sanjay Mehrotra 表示，行業(yè)權(quán)利本身的速度將取決于公司的同行采取類似行動的速度。

“我們必須度過這個周期，”他說?！拔蚁嘈趴缰芷谠鲩L和盈利的趨勢仍然存在?！?/span>

在韓國，SK海力士也削減了投資并縮減了產(chǎn)量。該公司庫存過剩的部分原因是其收購了英特爾的閃存業(yè)務(wù)——該交易是在行業(yè)衰退之前達(dá)成的。

現(xiàn)在所有的目光都集中在內(nèi)存芯片大王三星身上，三星迄今對該行業(yè)的近期前景只字未提。這家全球[敏感詞]的芯片、智能手機(jī)和顯示面板制造商將于周二（1 月 31 日）公布第四季度財報，隨后召開電話會議，分析師可能會質(zhì)疑其產(chǎn)能管理計劃。

這家韓國科技巨頭通常會在經(jīng)濟(jì)低迷時期繼續(xù)支出，希望在需求回升時以更高的產(chǎn)量和更高的盈利能力退出市場。這一次，市場一直押注該公司將收緊芯片供應(yīng)，最近幾周推高了其股價。

芯片制造設(shè)備制造商 Lam Research 上周表示，隨著內(nèi)存客戶削減和推遲支出，訂單出現(xiàn)前所未有的減少。該公司將三星、SK 海力士和美光視為其[敏感詞]客戶，該公司的高管拒絕預(yù)測此類行動何時可能有助于內(nèi)存市場反彈。

“我們在內(nèi)存市場看到了非凡的措施，”Lam 首席執(zhí)行官 Tim Archer 在與投資者的電話會議上表示?！斑@是我們 25 年來從未見過的水平?！?/span>

內(nèi)存制造商一直很難應(yīng)對需求的高峰和低谷。讓新工廠上線需要數(shù)年時間和數(shù)十億美元，因此很難把握好時機(jī)。

這些風(fēng)險促使業(yè)內(nèi)公司變得更加保守。他們更關(guān)注盈利能力，而不是試圖快速增長并獲得市場份額。

Midas International Asset Management 聯(lián)合首席執(zhí)行官 Shin Jinho 表示，對于所謂的 Dram 芯片來說尤其如此，三星、海力士和美光這三大主要供應(yīng)商正在減少供應(yīng)。他說，內(nèi)存市場的另一個主要部分，即 Nand 芯片，更加分散，并且隨著許多競爭者為生存而戰(zhàn)，將經(jīng)歷更激烈的戰(zhàn)斗。

“Nand 市場正在經(jīng)歷激烈的競爭，復(fù)蘇將在 Dram 市場復(fù)蘇后的四分之一之后，”Shin 說?！叭绻闆r變得更長，最終我們將看到Nand 市場的整合?！?/span>

內(nèi)存行業(yè)在歷次經(jīng)濟(jì)低迷時期都有并購，這次也不例外。知情人士本月表示，Nand 制造商 Western Digital和 Kioxia Holdings 的交易談判正在取得進(jìn)展。盡管如此，兩家公司已經(jīng)聯(lián)合生產(chǎn)，因此合并不一定會導(dǎo)致產(chǎn)量下降。

更長期的問題是客戶的需求何時會反彈。HMC Investment & Securities 技術(shù)研究主管 Greg Roh 表示，中國最近解除與新冠病毒相關(guān)的限制可能是推動該行業(yè)發(fā)展的一個催化劑，因為小工具制造商將能夠讓制造工廠恢復(fù)正常節(jié)奏。

“對小工具的需求也會被壓抑，”Roh 說?！拔覀兊挠^點是，存儲將在下半年恢復(fù)。”

半導(dǎo)體市況下行，繼晶圓代工龍頭臺積電宣布今年資本支出將低于去年后，《韓國經(jīng)濟(jì)日報》在一月中報導(dǎo)，原本有意維持[敏感詞]資本支出的南韓科技巨頭三星電子，也傳出可能縮減晶圓代工投資，凸顯晶片需求低迷。

科技市調(diào)機(jī)構(gòu)集邦科技（TrendForce）統(tǒng)計，臺積電、三星是全球前二大晶圓代工廠，以去年第3季來看，臺積電市占率高達(dá)56.1%，三星為15.5%，兩家公司合計囊括逾七成市占。若臺積電、三星均調(diào)降年度投資，不僅意味對短期半導(dǎo)體市況保守，也將牽動兩強在[敏感詞]的3納米制程競逐賽。

三星在去年6月底宣布3納米量產(chǎn)，公司宣稱進(jìn)度良好，卻對良率議題三緘其口；臺積電則于去年12月底開始3納米量產(chǎn)，3納米家族包含N3、N3E、N3P與N3X等。臺積電日前于法說會上指出，盡管庫存調(diào)整仍在持續(xù)，但觀察到N3和N3E皆有許多客戶參與，量產(chǎn)[敏感詞]年和第二年的產(chǎn)品設(shè)計定案數(shù)量將是5納米的兩倍以上。

《韓國經(jīng)濟(jì)日報》引述產(chǎn)業(yè)人士指出，三星今年晶圓代工投資支出可能低于去年，估計約與2020年及2021年的12兆韓元（97億美元）差不多?；ㄆ旒瘓F(tuán)全球市場公司近來也認(rèn)為，三星藉由削減投資，調(diào)整晶片供應(yīng)策略的可能性日益升高，因為記憶晶片價格下滑速度快于預(yù)期，導(dǎo)致利潤低于損益平衡點，三星主管去年底一度宣稱，將維持生產(chǎn)計劃不變，并增進(jìn)芯片制造技術(shù)，以撐過庫存增加及需求放緩的時期。但產(chǎn)業(yè)觀察家說，隨著分析師預(yù)期芯片市場放緩程度將大于預(yù)期，三星可能跟進(jìn)對手腳步，減少資本支出。

一位業(yè)界人士說，三星在維持中長期擴(kuò)大投資的立場不變之際，將靈活調(diào)整近期的投資規(guī)模，以因應(yīng)芯片需求放緩。

臺積電已于上周法說會揭露今年資本支出，將自去年歷史新高363億美元下滑，估計約為320億美元至360億美元，平均值約年減6.3%，低標(biāo)則年減11.8%，略低于市場預(yù)期，中斷2018年來每年調(diào)高資本支出的紀(jì)錄，以因應(yīng)需求放緩。

臺積電也暗示本季營收可能出現(xiàn)四年來首見下滑，但主管預(yù)測伺服器晶片需求將在下半年復(fù)蘇，帶動全年業(yè)績稍微成長。

三星去年11月表示，晶圓代工事業(yè)的策略將是「設(shè)備優(yōu)先」，也就是不管市況如何，都先興建無塵室，之后再依需求安裝晶圓生產(chǎn)設(shè)備，以快速回應(yīng)客戶需求。

三星本月初表示，初估去年第4季營業(yè)利益年減69%至4.3兆韓元，為八年新低，上季營收則年減8.6%至70兆韓元。

*免責(zé)聲明：本文由作者原創(chuàng)。文章內(nèi)容系作者個人觀點，薩科微轉(zhuǎn)載僅為了傳達(dá)一種不同的觀點，不代表薩科微對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯(lián)系我們。